你是怎样买基金的？关注大V跟随大佬步伐、埋头研究报表、或是看眼缘投资？10月27日，华泰证券基金投顾业务上线满一周年，通过涨乐财富通APP直播发布全新基金投顾业务品牌“省心投”，让基金理财更省心。从一年多来的运作大数据分析可以看出，基金投顾业务提升了投资人的盈利水平，并悄然改变了投资人的投资理念。

扬子晚报/紫牛新闻记者 徐兢 见习记者 王灿

一键组合定投还能自动调仓

90后小丁是一个“新手”投资者，看到身边朋友都在买基金、炒股晒收益，忍不住动了心。她说，“即使不能靠投资理财实现暴富梦，能有一点点财富增值也不错。”股票收益高的同时风险也高，不敢轻易上手，买入基金的门槛看起来就低许多了。不过，随着理财的“风”吹遍社交媒体，各种基金五花八门，“要是能有适合我这种懒人的省心投资就好了”，小丁这样告诉记者。

华泰证券已于一年前上线了基金投顾业务，打开“涨乐财富通”APP，首页醒目挂着“基金定投有烦恼？”的宣传页面，点击进去便可一键开启定投，操作简便。

有趣的是，该宣传页面上还总结了投资人平时定投的一些共性烦恼。比如选错基金，跌无止境？定投产品好多只，效果却都不咋样？市场变化快，不知道还要不要定投原来的产品？基金投顾正是帮助投资人解决这些难题，帮投资人进行“组合定投”，还会根据大势自动调仓，最终获取更高的收益。

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基金投顾收益打败半数客户

赚钱才是硬道理，投资人基金投顾产品的实际收益怎么样？时间给出了答案。华泰证券发布了这样一组数据，介绍基金投顾业务的运行情况：比较客户开通省心投前后自主购买公募基金产品的平均持有期和产品配置数据，结果显示，开通前平均持有基金309天，平均持仓基金3.3只；开通后平均持有基金355天，平均持仓基金4.2只，两项分别提高了14.9%和24.2%。

“省心投”的权益类策略客户留存率在80%以上，客户平均复投金额是初始参与金额的2.3倍。这说明基金投顾改变了投资者的行为习惯，逐渐在接受长期持有和分散配置的理念。

数据显示，购买“省心投”的客户的平均收益与持有期呈现较为明显的正相关，持仓超过3个月以上客户的盈利占比为88%；持有3个月以上的客户平均收益率是3个月以下客户平均收益率的4倍。这也证明了涨乐省心投的投研能力。

对于普通投资者而言，基金投顾业务最终的投资回报如何呢？华泰证券相关负责人告诉记者，该公司统计了“涨乐省心投”各策略今年以来的收益水平与华泰总体客户的收益水平，各基金投顾策略收益均能战胜超过半数普通客户收益。

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券商分羹基金投顾市场

从投顾业务成熟的美国市场来看，根据美国投资顾问协会（IAA）2020年的统计，全权委托投资顾问管理的资产占总管理资产的90%。而在国内，基金投顾业务在财富管理市场处于起步阶段。不过，这种情况已经悄然在改善。2019年10月，证监会发布了《关于做好公开募集证券投资基金投资顾问业务试点工作的通知》，正式拉开基金投资顾问业务的序幕，首批共有7家券商入围试点。

作为首批获得试点资格的券商之一，2020年10月，华泰证券涨乐财富通APP上线基金投顾服务“涨乐星投”，借助在投资研究领域的长期积淀，及业内领先的“人+平台”投顾服务体系，提供基金投资管家式服务，帮助投资者解决择基、择时及追涨杀跌等问题。

华泰证券表示，基金投顾业务的推出是证券业财富管理转型的重要里程碑。对于券商而言，是从交易、销售驱动走向资产驱动，从卖方走向买方服务，从佣金收入走向费用收入，把专业优势真正转化为个性化服务、差异化服务的开始。

业内人士认为，券商争相获取基金投顾试点资格，意味着财富管理服务具备了从“卖方导向”向“买方导向”转型的基础，客户服务将从产品营销转向资产配置，也将对机构投研能力及产品化能力提出真正的挑战。

国泰君安非银团队分析称，相较于银行，券商在投资能力上具有相对优势，与公募相比，券商服务能力（投顾/服务平台）方面更具优势。

从投资者的反馈来看，基金投顾业务前景广阔。华泰证券客户问卷调查结果显示，吸引客户参与基金投顾业务的首要原因是“根据我的目标收益、风险和持有期要求进行组合配置，比较方便”（32%）。

华泰基金投顾业务再升级

运作数据有力证明了“省心投”服务客户的能力，华泰证券的基金投顾业务在行业处于领先地位。在上线一周年之际，华泰证券对基金投顾业务进行了全新升级。

记者注意到，升级有三大亮点：第一是策略定投，主要解决投资者对于基金投顾策略择时的痛点，能够平滑投资成本，降低一次性投入的不确定性，相比单只基金定投，组合定投抗风险能力更高。第二是目标策略盈，主要解决投资者不知道如何选择止盈时机的痛点，投资者可以选择运作期和收益率，达到目标后自动止盈“落袋为安”。第三是管家式服务，不仅关注如何提升客户整体投资账户的胜率，还注意降低客户整体投资账户的风险，提供持续的资产配置服务，适时安抚客户情绪，帮助投资者避免非理性的投资行为。

据了解，华泰证券将“省心投”定位为财富管理的战略型业务，其底气来自于该业务借助旗下美国统包资产管理平台AssetMark，将在北美财富管理市场得到充分验证的投顾服务理念和体系建设引入公司，并结合国内投资者的特点，打造出更适合中国投资者的基金投顾服务模式。AssetMark成立于1996年，是美国排名前三的统包资产管理平台（TAMP）。

校对 王菲